Què és invertir?
Invertir, en general, és posar diners a treballar durant un període de temps en algun tipus de projecte o empresa per tal de generar rendiments positius (és a dir, beneficis que superin l'import de la inversió inicial). És l'acte d'assignar recursos, normalment capital (és a dir, diners), amb l'expectativa de generar ingressos, beneficis o guanys.
Es pot invertir en molts tipus d'esforços (ja sigui directament o indirectament), com ara utilitzar diners per iniciar un negoci, o en actius com la compra de béns immobles amb l'esperança de generar ingressos per lloguer i/o revendre-los més tard a un preu més elevat.
Invertir difereix de l'estalvi en què els diners utilitzats es posen en funcionament, el que significa que hi ha algun risc implícit que el projecte o els projectes relacionats fracassin, provocant una pèrdua de diners. La inversió també es diferencia de l'especulació en què amb aquesta última, els diners no es posen a treballar per si mateix, sinó que s'aposta per les fluctuacions de preus a curt termini.
Menjar per emportar
- Invertir implica desplegar capital (diners) cap a projectes o activitats que s'espera que generin un retorn positiu al llarg del temps.
- El tipus de rendibilitat generada depèn del tipus de projecte o actiu; els béns immobles poden produir tant lloguers com guanys de capital; Moltes accions paguen dividends trimestrals; Els bons solen pagar interessos regulars.
- En la inversió, risc i rendibilitat són dues cares de la mateixa moneda; El risc baix generalment significa rendiments esperats baixos, mentre que els rendiments més alts solen anar acompanyats d'un risc més alt.
- Els inversors poden adoptar l'enfocament fes-ho tu mateix o utilitzar els serveis d'un gestor de diners professional.
- Si comprar un valor es qualifica com a inversió o especulació depèn de tres factors: la quantitat de risc assumit, el període de retenció i la font de rendibilitat.
Comprendre la inversió
Invertir és fer créixer els diners amb el temps. L'expectativa d'un rendiment positiu en forma d'ingressos o d'apreciació del preu amb significació estadística és la premissa bàsica de la inversió. L'espectre d'actius en què es pot invertir i obtenir un rendiment és molt ampli.
Risc i rendibilitat van de la mà en la inversió; baix risc generalment significa rendiments esperats baixos, mentre que els rendiments més alts solen anar acompanyats d'un risc més alt. A l'extrem de baix risc de l'espectre es troben inversions bàsiques com els certificats de dipòsit (CD); els bons o els instruments de renda fixa estan més amunt en l'escala de risc, mentre que les accions o les accions es consideren més arriscades. Les matèries primeres i els derivats es consideren generalment entre les inversions més arriscades. També es pot invertir en quelcom pràctic, com ara terres o béns immobles, o articles delicats, com ara belles arts i antiguitats.
Les expectatives de risc i rendiment poden variar molt dins de la mateixa classe d'actius. Per exemple, un xip blau que cotitza a la Borsa de Nova York tindrà un perfil de rendibilitat-risc molt diferent d'un microcap que cotitza en una borsa petita.
Els rendiments generats per un actiu depenen del tipus d'actiu. Per exemple, moltes accions paguen dividends trimestrals, mentre que els bons generalment paguen interessos cada trimestre. En moltes jurisdiccions, els diferents tipus d'ingressos tributen a diferents tipus.
A més dels ingressos habituals, com ara un dividend o un interès, l'apreciació del preu és un component important de la rendibilitat. Per tant, el rendiment total d'una inversió es pot considerar com la suma dels ingressos i l'apreciació del capital. Standard & Poor's estima que des de 1926, els dividends han aportat gairebé un terç de la rendibilitat total del capital de l'S&P 500, mentre que les guanys de capital han aportat dos terços. Per tant, les plusvàlues són una peça important d'inversió.
Els economistes consideren que la inversió i l'estalvi són dues cares de la mateixa moneda. Això es deu al fet que quan estalvieu diners ingressant en un banc, el banc presta aquests diners a persones o empreses que volen demanar-los en préstec per fer-los un bon ús. Per tant, els teus estalvis són sovint la inversió d'una altra persona.
Tipus d'inversions
Avui dia, la inversió s'associa principalment amb instruments financers que permeten a persones o empreses recaptar i desplegar capital a les empreses. A continuació, aquestes empreses recullen aquest capital i l'utilitzen per a activitats de creixement o de generació de beneficis.
Tot i que l'univers d'inversions és ampli, aquests són els tipus d'inversions més habituals:
Estocs
Un comprador d'accions d'una empresa es converteix en un propietari fraccionari d'aquesta empresa. Els propietaris de les accions d'una empresa es coneixen com els seus accionistes i poden participar en el seu creixement i èxit mitjançant l'apreciació del preu de les accions i els dividends regulars pagats amb els beneficis de l'empresa.
Bons
Els bons són obligacions de deute d'entitats, com ara governs, municipis i corporacions. La compra d'un bon implica que té una part del deute d'una entitat i té dret a rebre pagaments periòdics d'interessos i la devolució del valor nominal del bon quan venci.
Fons
Els fons són instruments agrupats gestionats per gestors d'inversions que permeten als inversors invertir en accions, bons, accions preferents, matèries primeres, etc. Dos dels tipus de fons més comuns són els fons d'inversió i els fons negociats en borsa o ETF. Els fons d'inversió no cotitzen en una borsa i es valoren al final del dia de negociació; Els ETF cotitzen a les borses de valors i, com les accions, es valoren constantment durant tot el dia de negociació. Els fons d'inversió i els ETF poden fer un seguiment passiu dels índexs, com ara l'S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average, o poden ser gestionats activament pels gestors de fons.
Fideicomisos d'inversió
Els fideïcomisos són un altre tipus d'inversió conjunta. Els fons d'inversió immobiliària (REIT) són uns dels més populars en aquesta categoria. Els REIT inverteixen en propietats comercials o residencials i paguen distribucions periòdiques als seus inversors amb els ingressos de lloguer rebuts d'aquestes propietats. Els REIT cotitzen a les borses i ofereixen així als seus inversors l'avantatge de la liquiditat instantània.
Inversions alternatives
Les inversions alternatives són una categoria general que inclou els fons de cobertura i el capital privat. Els fons de cobertura s'anomenen perquè poden cobrir les seves apostes d'inversió fent llargs i curts en accions i altres inversions. El capital privat permet a les empreses recaptar capital sense sortir a borsa. Normalment, els fons de cobertura i el capital privat només estaven disponibles per a inversors rics considerats "inversors acreditats" que complien determinats requisits d'ingressos i patrimoni net. Tanmateix, en els darrers anys s'han introduït inversions alternatives en formats de fons accessibles als inversors minoristes.
Opcions i altres derivats
Els derivats són instruments financers que deriven el seu valor d'un altre instrument, com ara una acció o un índex. Els contractes d'opcions són un derivat popular que dóna al comprador el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre un valor a un preu fix en un període de temps específic. Els derivats solen emprar palanquejament, cosa que els converteix en una proposta d'alt risc i alta recompensa.
Mercaderies
Els productes bàsics inclouen metalls, petroli, cereals i productes animals, així com instruments financers i monedes. Es poden negociar mitjançant futurs de productes bàsics, que són acords per comprar o vendre una quantitat específica d'una mercaderia a un preu determinat en una data futura determinada, o ETF. Les matèries primeres es poden utilitzar per a la cobertura del risc o amb finalitats especulatives.
Comparació d'estils d'inversió
Comparem un parell dels estils d'inversió més comuns:
- Inversió activa versus passiva: l'objectiu de la inversió activa és "batre l'índex" mitjançant la gestió activa de la cartera d'inversió. La inversió passiva, d'altra banda, defensa un enfocament passiu, com ara comprar un fons índex, en reconeixement tàcit del fet que és difícil vèncer el mercat de manera coherent. Tot i que ambdós enfocaments tenen avantatges i inconvenients, en realitat, pocs gestors de fons superen els seus punts de referència de manera coherent per justificar els costos més elevats de la gestió activa.
- Creixement versus valor: els inversors en creixement prefereixen invertir en empreses d'alt creixement, que normalment tenen ràtios de valoració més alts, com ara Preu-Guanys (P/E) que les empreses de valor. Els inversors de valor busquen empreses que tinguin PE's significativament més baixos i rendiments de dividends més alts que les empreses en creixement perquè poden estar desfavorits amb els inversors, ja sigui temporalment o durant un període de temps prolongat.
Com invertir
Invertir tu mateix
La qüestió de "com invertir" es redueix a si sou un tipus d'inversor de bricolatge (bricolatge) o preferiu que els vostres diners siguin gestionats per un professional. Molts inversors que prefereixen gestionar els seus diners ells mateixos tenen comptes amb descompte o corretatges en línia a causa de les seves baixes comissions i la facilitat d'executar operacions a les seves plataformes.
La inversió en bricolatge de vegades s'anomena inversió autodirigida i requereix una bona quantitat d'educació, habilitat, compromís de temps i la capacitat de controlar les emocions. Si aquests atributs no us descriuen bé, pot ser més intel·ligent deixar que un professional us ajudi a gestionar les vostres inversions.
Inversió gestionada professionalment
Els inversors que prefereixen una gestió professional dels diners generalment tenen gestors de patrimonis que tenen cura de les seves inversions. Els gestors de patrimonis solen cobrar als seus clients un percentatge d'actius sota gestió (AUM) com els seus honoraris. Tot i que la gestió professional de diners és més cara que gestionar diners per un mateix, a aquests inversors no els importa pagar la comoditat de delegar la investigació, la presa de decisions d'inversió i el comerç a un expert.
Advertència: L'Oficina d'Educació i Defensa de l'Inversor de la SEC insta els inversors a confirmar que el seu professional d'inversions està autoritzat i registrat.
Roboadvisor Investing
Alguns inversors opten per invertir en funció dels suggeriments dels assessors financers automatitzats. Impulsats per algorismes i intel·ligència artificial, els roboadvisors recullen informació crítica sobre l'inversor i el seu perfil de risc per fer les recomanacions adequades. Amb poca o cap interferència humana, els roboadvisors ofereixen una manera rendible d'invertir amb serveis similars als que ofereix un assessor d'inversions humanes. Amb els avenços tecnològics, els roboadvisors són capaços de més que seleccionar inversions. També poden ajudar les persones a desenvolupar plans de jubilació i gestionar fideïcomisos i altres comptes de jubilació, com ara 401(k)s.
Breu història de la inversió
Si bé el concepte d'inversió ha existit des de fa mil·lennis, la inversió en la seva forma actual pot trobar les seves arrels en el període comprès entre els segles XVII i XVIII, quan el desenvolupament dels primers mercats públics connectava els inversors amb oportunitats d'inversió. La Borsa d'Amsterdam es va establir el 1602 i la Borsa de Nova York (NYSE) el 1792.
Inversió en la Revolució Industrial
Les revolucions industrials de 1760-1840 i 1860-1914 van donar lloc a una major prosperitat com a conseqüència de la qual la gent va acumular estalvis que es podien invertir, fomentant el desenvolupament d'un sistema bancari avançat. La majoria dels bancs establerts que dominen el món inversor van començar a la dècada de 1800, inclosos Goldman Sachs i J.P. Morgan.
Inversió del segle XX
El segle XX va veure que es van obrir nous camins en la teoria de la inversió, amb el desenvolupament de nous conceptes en el preu dels actius, la teoria de la cartera i la gestió del risc. A la segona meitat del segle XX, es van introduir molts nous vehicles d'inversió, com ara fons de cobertura, capital privat, capital risc, REIT i ETF.
A la dècada de 1990, la ràpida difusió d'Internet va fer que les capacitats de comerç i recerca en línia fossin accessibles al públic en general, completant la democratització de la inversió que havia començat fa més d'un segle.
Inversió del segle XXI
L'esclat de la bombolla de punt.com, una bombolla que va crear una nova generació de milionaris a partir d'inversions en accions de negocis en línia i impulsades per la tecnologia, va iniciar el segle XXI i potser va establir l'escenari per al que vindria. L'any 2001, l'enfonsament d'Enron va prendre el protagonisme, amb la seva plena mostra de frau que va fer fallida l'empresa i la seva firma de comptabilitat, Arthur Andersen, així com molts dels seus inversors.
Un dels esdeveniments més notables del segle XXI, o de la història, és la Gran Recessió (2007-2009), quan un nombre aclaparador d'inversions fallides en valors hipotecaris va paralitzar les economies de tot el món. Bancs i empreses d'inversió conegudes es van enfonsar, van superar les execucions hipotecàries i la bretxa de riquesa es va ampliar.
El segle XXI també va obrir el món de la inversió als nouvinguts i als inversors no convencionals en saturar el mercat amb empreses d'inversió en línia amb descomptes i aplicacions de comerç lliure, com ara Robinhood.
Invertir vs. especulació
Si comprar un valor es qualifica com a inversió o especulació depèn de tres factors:
- La quantitat de risc assumida: la inversió normalment implica una quantitat de risc menor en comparació amb l'especulació.
- El període de conservació de la inversió: la inversió normalment implica un període de conservació més llarg, mesurat amb força freqüència en anys; l'especulació implica períodes de retenció molt més curts.
- Font dels rendiments: l'apreciació del preu pot ser una part relativament menys important dels rendiments de la inversió, mentre que els dividends o les distribucions poden ser una part important. En l'especulació, l'apreciació dels preus és generalment la principal font de rendibilitat.
Com que la volatilitat dels preus és una mesura habitual del risc, és raonable que un blue-chip estable sigui molt menys arriscat que una criptomoneda. Per tant, comprar un blue chip que paga dividends amb l'expectativa de mantenir-lo durant diversos anys seria qualificat d'inversió. D'altra banda, un comerciant que compra una criptomoneda per donar-li la volta per obtenir un benefici ràpid en un parell de dies està clarament especulant.
Exemple de retorn de la inversió
Suposem que heu comprat 100 accions de XYZ per 310 dòlars i les heu venut exactament un any després per 460.20 dòlars. Quina va ser la teva rendibilitat total aproximada, ignorant les comissions? Tingueu en compte que XYZ no emet dividends d'accions. La plusvàlua resultant seria ((460,20 $ - $ 310) / $ 310) x 100% = 48,5%.
Ara, imagineu-vos que XYZ hagués emès dividends durant el període de tinença i que rebéssiu 5 dòlars en dividends per acció. La vostra rendibilitat total aproximada seria llavors del 50.11% (guanys de capital: 48.5% + dividends: (500 $ / 31.000 $) x 100% = 1.61%).
Com puc començar a invertir?
Podeu triar la ruta de fer-ho vosaltres mateixos, seleccionant les inversions en funció del vostre estil d'inversió o demanar l'ajuda d'un professional de la inversió, com ara un assessor o corredor. Abans d'invertir, és important determinar quines són les vostres preferències i la tolerància al risc. Si és negatiu al risc, triar accions i opcions pot no ser la millor opció. Desenvolupeu una estratègia que descrigui quant invertir, amb quina freqüència invertir i en què invertir en funció dels objectius i preferències. Abans d'assignar els vostres recursos, investigueu la inversió objectiu per assegurar-vos que s'alinea amb la vostra estratègia i té el potencial d'oferir els resultats desitjats. Recordeu que no necessiteu molts diners per començar i podeu modificar-los a mesura que canviïn les vostres necessitats.
Quins són alguns tipus d'inversions?
Hi ha molts tipus d'inversions per triar. Potser els més comuns són accions, bons, béns arrels i ETF/fonds d'inversió. Altres tipus d'inversions a tenir en compte són béns immobles, CD, anualitats, criptomonedes, mercaderies, objectes de col·lecció i metalls preciosos.
Com pot fer créixer els meus diners invertir?
La inversió no està reservada als rics. Podeu invertir quantitats nominals. Per exemple, podeu comprar accions a baix preu, dipositar petites quantitats en un compte d'estalvi amb interessos o estalviar fins que acumuli una quantitat objectiu per invertir. Si el vostre empresari ofereix un pla de jubilació, com ara un 401 (k), assigneu petites quantitats del vostre sou fins que pugueu augmentar la vostra inversió. Si el vostre empresari participa en la comparació, és possible que us adoneu que la vostra inversió s'ha duplicat.
Podeu començar a invertir en accions, bons i fons d'inversió o fins i tot obrir un IRA. Començar amb 1.000 dòlars no és res per esternudar. Una inversió de 1.000 dòlars en la sortida a borsa d'Amazon el 1997 rendiria milions avui. Això es va deure en gran part a diverses divisions d'accions, però no canvia el resultat: rendiments monumentals. Els comptes d'estalvi estan disponibles a la majoria de les institucions financeres i normalment no requereixen una gran quantitat per invertir. Els comptes d'estalvi no solen presumir de tipus d'interès elevats; per tant, busqueu-ne un amb les millors característiques i els preus més competitius.
Ho creieu o no, podeu invertir en béns arrels amb 1.000 dòlars. És possible que no pugueu comprar una propietat que produeixi ingressos, però podeu invertir en una empresa que ho faci. Un fons d'inversió immobiliària (REIT) és una empresa que inverteix i gestiona béns immobles per generar beneficis i generar ingressos. Amb 1.000 dòlars, podeu invertir en accions de REIT, fons d'inversió o fons negociats en borsa.
És el mateix invertir que jugar?
No, el joc i la inversió són molt diferents. Amb la inversió, poseu els vostres diners a treballar en projectes o activitats que s'espera que produeixin un rendiment positiu al llarg del temps: tenen rendiments esperats positius. El joc és apostar pels resultats d'esdeveniments o jocs. Els vostres diners no es posen a treballar en absolut. Sovint, el joc té un rendiment esperat negatiu. Tot i que una inversió pot perdre diners, ho farà perquè el projecte implicat no es compleix. El resultat del joc, d'altra banda, es deu exclusivament a l'atzar.